利率市场化对我国商业银行的影响及对策

利率市场化对我国商业银行的影响及对策
摘  要
随着利率市场化的推进，我国商业银行的风险日益加大，其中包括信用风险和利率风险。本文主要讨论了i。利率风险最小，基于利率风险的再定价风险.。并在此基础上，对我国商业银行进行了实证研究，并提出了我国商业银行在这一背景下的对策。利率市场化。
关键字：利率市场化，利率风险
1.市场导向利率研究综述
市场化利率是金融改革过程中取消利率管制后的市场选择。它的根本目的是发挥利益的核心作用。在资本分配中吃了。具体来说，市场导向利率是指中央银行将利率决策交给市场，而市场自发地决定了利率之间的关系。但是中央银行仍然可以通过存款准备金率、再贴现、公开市场操作等货币政策工具来控制和引导市场利率。ET机制在资本配置中起主导作用。
在中国，随着市场经济的不断发展，金融体制改革的不断深化，与国际市场的逐步接轨，原有的弊端间利率管制开始出现，导致经济效率低下和失衡，经济效率低下和失衡反过来制约着经济的进一步发展。利率控制已逐渐成为迟纳经济金融改革的“瓶颈”。为了保持持续要实现经济健康发展，就必须完善投资结构，提高投资效率。市场化利率改革已成为必然。

2.市场化利率对我国商业银行的影响
2.1信用风险增加
信用风险是指银行业务因借款人或交易对手未能按照合同履行义务而丧失的风险。随着m的进步市场导向利率，利率管制开始放松.。商业银行可以通过提高存款利率来吸引客户，但这会增加它们的融资成本。为了维持回报，银行会调高同业拆借利率，但愿意支付高利率的借款人经营表现欠佳，市场缺乏公信力，这被称为“逆向选择”。当企业被迫在高利率下从事高风险项目时，商业银行的信用风险也随之增加。
2.2加息风险
2.2.1.利率风险的概念
利率风险是指由于利率和期限结构的不利变化，银行的整体收入和经济价值将丧失的风险。在市场之后-或利率波动加剧，利率波动趋势的预测难度加大，利率风险增加。
2.2.2.利率风险分类
本文在利率风险定义的基础上，将利率风险分为四类：再定价风险、基础风险、隐含期权风险和收益率曲线风险[2]。
1)重新定价风险
重新定价风险是指银行资产与债务之间的期限不匹配所产生的风险，而利率敏感资产(ISA)和利率敏感负债(Isl)则不匹配。总量或期限结构。利率敏感资产是指收益率随市场利率变化而波动的资产，如到期贷款、短期贷款等。S等。利率敏感负债(ISL)是指利息支付随市场利率的变化而波动的负债，如活期存款、可变利率存款S等。利率敏感资产(ISA)与利率敏感负债(ISL)的区别在于利率敏感性缺口(GAP)。差距越大，波动幅度就越大。利率越高，风险就越大。
2)基本风险
商业银行通常根据一定的基准利率来设定存贷款利率。但当存贷款利率不对称时，
商业银行的利益空间将受到挤压，从而形成基础风险。
3)收益率曲线风险
收益率曲线风险又称利率期限结构变化风险，它是从收益率曲线的异常形式出发的。一般情况下，屈服曲线的斜率为正，这一斜率为正。长期利率高于短期利率.。但有时收益率曲线的斜率可能为零，甚至为负，表明长期利率。等于甚至低于短期利率，那么商业银行将面临风险曲线.
4）选择性风险
选择风险是一种隐含的选择，买方有权强制执行或放弃权利，卖方(商业银行)将面临风险。商业银行的日常业务在许多存贷款契约中都存在隐含期权。例如，当利率下降时，借款人将选择执行隐式选项(预付)以避免风险，商业银行将遭受利息损失。
2.2.3.利率风险度量
1)利率敏感性差距分析
利率敏感性分析在我国商业银行中得到了广泛的应用，这两种方法都有绝对值和相对值。绝对值指数是最大灵敏度差距(GA)。P)，相对价值是利率敏感资产(ISA)与利率敏感负债(ISL)的比率，即利率敏感性比率(RSR)和规范。表1显示了它们之间的关系。
由于利率缺口法只衡量再定价的风险，而且对所有头寸都有相同的期限，因此有一定的局限性。
2)持续时间差距分析
期限，也称为9，最初是由麦格理提出的，因此也被称为麦考利期限(D)，它衡量偿还债务所需的平均时间。
  n    n   
  ∑ PVt    ∑ PVt 
 D = t =1  × t =   t =1   
  P0  n   (1+ r )t 
    ∑ PVt  
     t =1    
          
表1.利率敏感性指数       
    
Interest rate sensitivity Interest rate sensitivity  The change of Net interest income
gap (GAP)  ratio (RSR)    interest rate Variety
Positive gap >1     rise increase
      decline decrease
         
Negative gap <1     rise decrease
      decline increase
         
0 =1     rise constant
      decline constant
         
          
[人名] 诺特:
D：Macaulay久期。
普华永道：本期现金流量的现值。
R：到成熟期。
P0：资产和负债的价格。
当现金流易受利率变化影响时，麦格理硬膜不再适用，使用了修改后的持续时间，反映了债券价格PE中的百分比变化R单位利率变动。LetD*D1r,thereforep−D*∆r,andthemodifieddurationisD*−dpp∆r.
对于一家银行的资产和负债，期限可以理解为其资产或负债的平均比率。一般来说，持续时间越长，价格对inte越敏感。休息利率，利率风险越大[3]。一家银行可以用期限差额来衡量其资产和负债的利率风险，期限差额=资产的加权平均持续时间-(负债总额/总资产)×负债加权平均期限。当期限缺口不是零时，表明相同的利率变化会导致资产的不同变化。和负债，从而给银行带来风险。期限缺口绝对值越高，利率波动风险越大。
期限缺口法是一种主要利用现金流现值的动态分析方法，在一定程度上弥补了利率敏感性缺口法的不足。但这只是缺点考虑到再定价的风险，更难计算出价值的持续时间可能随利率的变化而变化。
3)VaR模型
VaR是VaR的值，即当市场利率变化时，投资组合在一定的信心水平下可能遭受的最大损失。该方法分为非参数方法。(历史模拟法和蒙特卡罗模拟法)(方差-协方差法和GARCH族模型)，半参数方法三，我们没有详细讨论它们。VaR模式计算标准统一的l在度量风险时简单明了，且风险可以提前估计。但在数据处理方面，必须有足够的历史数据我们还需要考虑到数据的有效性。
4)情景分析与应力测试
情景分析是基于对经济发展、工业或技术的各种假设，通过去尾、严格的推理和推理来设想未来的各种可能方案。关于未来的描述。压力测试是研究风险因素将如何变化，以及当投资组合被置于特定的极端标记时，风险因素是否会导致银行损失。ton吨 teaspoon 茶匙
3.商业银行利率风险管理实证研究
3.1模型选择和数据源
本文选取了九家商业银行，包括三家国有商业银行。银行(工行、建行、BC)、三家股份制商业银行(中信银行、SPD银行、招商银行)和三家城市商业银行(北京银行、南京银行、宁波银行)利用利率敏感性缺口模型对风险进行再定价。9家银行之所以当选，是因为它们可以代表中国银行业，而且数据更容易获得。n因为他们已被列入名单。之所以选择2011年2月9日至2011年2月9日的利率数据，是因为它包括了2011年7月至2015年10月期间的利率下降，因此，本文选取2011年12月31日至2014年12月31日9家银行的利率敏感资产和负债数据，研究利率风险与利率风险之间的关系。最低利率风险。利息敏感资产负债来源于银行年报，可用于计算各指标利率敏感性缺口模型。
3.2数据处理与计算
针对国有银行、股份制企业和城市商业银行的不同规模，采用了利率敏感性比和利率敏感性系数这两个相关指标。衡量利率风险。
利率敏感比率=利率敏感资产(ISA)/利率敏感负债(ISL)
RSR越接近于1，利率风险就越低。对于追求利润的银行，利率上调周期的rsr指标应大于1(正差)，小于1(负差)。在降息周期。本文将利率敏感的资产和负债分为短期和长期两类，然后计算短期和长期利率敏感性系数。OS分别。
利率敏感性比率偏差=利率敏感性比率(RSR)-1

利率敏感性比率偏差是指利率敏感性与参数1的偏差.。偏差绝对值越小，对t值的影响越小。利率。
数据分析与比较
由于利率风险是由利率变动引起的，我们需要观察利率的变化。如图1所示，2011至2015年期间，存款和贷款利率正在上升矿石2011年7月，然后在下降。结合表2，得到以下分析结果。
2011年7月降息后，除建行、中信银行、招商银行和上海浦东发展银行外，其余九家商业银行的净利率均为短期利率。其他五家商业银行的利率敏感性比率均小于1(负缺口)，其净利率均有所上升。其中，中国建设银行的短期RSR，招商银行和上海浦东发展银行均大于1(正差)，但偏离幅度相对较小。因此，利息损失不算太大，而且中信银行的偏差相对较大，这说明它不能根据利率风险调整缺口弹性的类型[4]。
2012-2014年，利率跌入下降趋势，可以发现城市商业银行短期RSR小于1（2012年南京RSR=1），偏差程度为T随着时间的推移，内耗也会增加，但这些偏差的变化有利于净利息的增加。三家股份制银行已开始缓慢调整，其短期rsr。偏差逐渐减少，上海浦东开发银行和招商银行于2013调整至负差。在国有银行方面，工行继续保持负差距，但在2014出现的间隙型缺口定位误差较大，从短期rsr>1，偏差程度较小，建行继续保持正差的情况下可以看出。(rsr>1)，但2014的利差为0(rsr=1)，收益不受利率变化的影响；2011中国银行出现负差额，但2012调整为正差额，而新息调整为正差。XT三年后，间隙型定位错误继续存在。总体而言，国有银行的利率风险管理能力弱于中小商业银行的利率风险管理能力。
从中长期来看，除了中信银行在2011-2013年保持负缺口外，其他银行也继续保持正缺口，大部分银行的长期rsr偏差依然存在。ED正且高，表明银行中长期资产负债结构不合理，在利率下调趋势下将面临巨大的利率风险。

图1.2011至2015年一年期存贷款基准利率走势.
表2利率敏感性比率和2011-2014年九商业银行偏离度统计表（负数在括号中，国防部表示程度的偏差，代表短期，L代表中长期)。
Unit: RMB million  2011-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31
         
  RSR DOD RSR DOD RSR DOD RSR DOD
         
         
ICBC S 0.93 (0.07) 0.99 (0.01) 0.97 (0.03) 1.01 0.01
 L 2.37 1.37 1.63 0.63 1.82 0.82 1.61 0.61
         
CCB S 1.02 0.02 1.01 0.01 1.03 0.03 1.00 0.00
 L 2.41 1.41 1.65 0.65 1.97 0.97 1.74 0.74
         
BC S 0.67 (0.33) 1.03 0.03 1.02 0.02 1.03 0.03
 L 4.36 3.36 1.30 0.30 1.14 0.14 1.17 0.17
         
CITIC BANK S 1.08 0.08 1.08 0.08 1.07 0.07 1.03 0.03
 L 0.80 (0.20) 0.96 (0.04) 0.99 (0.01) 1.43 0.43
         
SPD BANK S 1.03 0.03 1.04 0.04 0.99 (0.01) 1.00 0.00
 L 1.40 0.40 1.22 0.22 1.78 0.78 1.78 0.78
         
China Merchants Bank S 1.03 0.03 1.04 0.04 1.03 0.03 0.97 (0.03)
 L 1.89 0.89 1.52 0.52 1.89 0.89 2.00 1.00
         
Bank of Beijing S 0.99 (0.01) 0.98 (0.02) 0.96 (0.04) 0.93 (0.07)
 L 1.73 0.73 1.93 0.93 2.50 1.50 2.72 1.72
         
Bank of Nanjing S 0.97 (0.03) 1.00 0.00 0.91 (0.09) 0.80 (0.20)
 L 2.22 1.22 1.66 0.66 2.00 1.00 3.06 2.06
         
Bank of Ningbo S 0.99 (0.01) 0.95 (0.05) 0.96 (0.04) 0.95 (0.05)
 L 2.23 1.23 1.85 0.85 1.06 0.06 1.82 0.82
4.利率市场化背景下商业银行的对策
4.1调整业务结构
4.1.1.大力发展中介业务
在利率市场化条件下，存贷款利率差异所获得的保证金会减少，银行将受到很大的冲击。对此商业银行应积极开展多元化业务，减少对存贷款利差的依赖。一方面，要不断扩大实习的范围。电子日记业务，专注于金融顾问、保险代理等中介业务的发展，并逐步开展资产管理、信用担保、承诺等业务。二是高附加值的中间业务；另一方面，利用大型数据分析技术，充分利用银行系统的数据资源，获得cus-tomer偏好优化cus。托默的经历。
4.1.2.优化客户结构
利率市场化后，客户对金融机构的选择不断扩大，其中一些机构经营业绩良好，信用水平高，可以选择贷款来源。e根据每家银行的贷款价格。因此，银行应改变只为大型企业提供贷款服务的经营模式。并积极进入中小企业市场，优化客户结构，增加利润。
4.2促进金融产品创新
利率市场化是一个逐步放松管制的过程。银行可以把传统的负债业务转变成其他的金融工具，从而实现中间业务。e通过创新各种债务替代产品，如财富管理产品、基金和政府债券，实现企业收入。在控制风险的前提下，银行应采取措施。积极开发最优惠利率衍生品，以满足不同市场细分市场的需求，挖掘潜在客户，提高盈利能力。
4.3提高定价管理能力
在利率市场化条件下，许多商业银行参与市场竞争，共同决定利率水平。正确合理的资金定价将是决定银行竞争力的一个重要因素。一方面，定价应充分考虑影响基金定价的因素，并按照原则进行定价。在风险与回报相匹配的情况下，确定风险溢价及利率定价模型，同时净利差应足以涵盖成本及目标回报率。另一方面，银行可以利用统计分析软件，根据客户的储蓄倾向和支付偏好的特点，制定不同的价格。和复利根据客户的贡献建立分类标准的评价模型，可以在必要时建立，这样既能达到效率又能达到效果。定价的有效性[5]。
4.4加强资产负债管理能力

在资产业务中，我们将逐步发展零售贷款业务，根据不同的客户群体设计不同的产品，调整收入结构，降低贷款比例。在资产方面，增加非利息收入.。在负债方面，公司加强了积极的债务管理，控制了高成本负债的增长，充分利用了负债。r-银行借贷市场[6]。
4.5加强风险管理能力
完善内部信用评级体系，加强信用风险控制；积极利用缺口敏感性，持续使用风险管理体系来提高风险人。管理系统，准确识别和评估风险，在灵活运用套期保值、期货期权等金融衍生工具的基础上规避风险；缺口、压力测试等风险手段。运用风险对冲技术对冲利率风险，对银行的风险进行度量。

5. 结论
本文主要介绍利率市场化对银行信贷的影响。风险与利率风险，并选取了9家能代表我国银行业的样本公司。本文运用敏感性差距分析方法对利率风险进行了研究，发现：利率市场化背景下，我国银行业中长期资产负债结构不合理，国有银行利率风险管理能力强。It‘比中小型商业银行弱。最后，提出了银行的应对策略。

参考文献
[1]Zhang, D.H., Zhu, T.X. and Xu, M.S. (2012) Study on the Impact of Interest Rate Marketi-zation on Commercial Banks. Financial Perspectives Journal.
[2]Feng, E.Y. (2013) Interest rate Marketization of China’s Commercial Banks Interest Rate Risk Research. Master’s Degree Thesis, Southwest University of Finance & Economics, Chengdu.
[3]Saree (2015) A Comparative Study of Commercial Banks’ Risk Management Based on In-terest-Sensitivity Gap Model. Master Thesis, Zhejiang University, Hangzhou .
[4]Li, C.H. and Dong, X.L. (2012) The Empirical Research on the Interest Rate Risk Manage-ment of Chinese Commercial Banks. East China Economic Management, 26, 88-92.

[5]Li, H.J. (2015) The Challenge of Interest Rate Marketization to Commercial Banks and the Corresponding Tactics. Studies of International Finance, No. 2, 65-76.
[6]Yu, D.Z., Guo, N. and Guan, J.C. (2012) Study on Assets and Liabilities Management of China’s Commercial Banks under Interest Rate Marketization. Rural Finance Research, No. 9, 37-41.